Exam SS16 Problem 3.pdf

Klausuren
Hochgeladen von Marcell D'Avis 1345 am 19.07.2018
Beschreibung:

Correct me if I did any mistakes :)

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Kann mir das jemand erklären?
Wenn du die Klausur hochlädst sehr gern
Nutzt du hier die Put-Call-Parity? Die Put-Call-Parity wäre ja eigentlich C+K = P+S
Nein, das ist nicht die Put Call Parity, die Formel bei a steht irgendwo im Skript, und in e soll ein Call ja soviel kosten wie ein Put
Ausserdem haben die Puts und Calls nicht den gleichen Strike Price, der eine Voraussetzung für die Put Call Parity ist.
Diese 20 resultieren doch aus dem up Factor von 1.3, richtig? Muss man hier nicht (s*u-110) einsetzen?
genau, wenn du das einsetzt kommt u =1.6 raus.
WIe kommst du bei e auf die 20?
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Weiterhin ist dein "20" wert der folgende: (100*u-110) . Die 130 hat da nichts verloren
Stimmt, muss natürlich die Put Price Formel nehmen. u=1.6 ist richtig.
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Bezüglich der Vorzeichen von Delta und B ist mir noch nicht ganz klar welche Schlussfolgerungen man ziehen muss. Negatives Vorzeichen bei Delta bedeutet stocks müssen verkauft werden, im Umkehrschluss bedeutet ein positives Vorzeichen dass stocks gekauft werden müssen. Positives Vorzeichen bei B bedeutet dass Geld investiert werden muss, negatives Vorzeichen bedeutet dass sich Geld geliehen werden muss Ist diese Denkweise korrekt? Eine kurze Erklärung warum es richtig oder falsch ist wäre super :)
Ich dachte positives B bedeutet, dass man sich geld geliehen hat. Schließlich soll Delta und B ein Portfolio sein. Wenn B in meinem Portfolio ein positiver wert ist, müsste es ja heißen, dass Geld im Portfolio vorhanden ist. Das geht dann nur über einen Kredit/leihe
Da es hier nicht darum geht arbitrage free gain oder so zu errechnen spielt es keine Rolle wo das Geld herkommt. Man soll einfach nur ein Portfolio erschaffen dass die gleiche Ertragsstruktur hat. Und ein Portfolio hat die gleiche Ertragsstruktur wenn man -0.4167 Aktien kauft, also 0.4167 Aktien shortet und 54.169 in rf investiert. Wäre B negativ, hieße das, dass man sich 54.169 leiht.