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Definiere Investition und Finanzierung
Finanzierung: Bereitstellung von Kapital, um Investitionen zu tätigen
Investition: Umwandlung des Kapitals in Vermögen
-> Die Finanzierung dient der Beschaffung von Kapital, das im Rahmen der Investition zum Vermögen wird.
Investition: Umwandlung des Kapitals in Vermögen
-> Die Finanzierung dient der Beschaffung von Kapital, das im Rahmen der Investition zum Vermögen wird.
Was sind die Ziele der Finanzierung und Investition?
Ziele Finanzierung:
- Versorgung des Unternehmens mit genügend Kapital
- Liquidität
- Unabhängigkeit
- Gewinnerzielung
- Kreditwürdigkeit
Ziele der Investition:
- Optimierung der Investitionsentscheidung unter Berücksichtigung der Vorteilhaftigkeit
- Realisierung und Kontrolle des Investitionsprojekt
- Versorgung des Unternehmens mit genügend Kapital
- Liquidität
- Unabhängigkeit
- Gewinnerzielung
- Kreditwürdigkeit
Ziele der Investition:
- Optimierung der Investitionsentscheidung unter Berücksichtigung der Vorteilhaftigkeit
- Realisierung und Kontrolle des Investitionsprojekt
1. Sachinvestitionen
2. Immaterielle Investitionen
3. Finanzinvestitionen
2. Immaterielle Investitionen
3. Finanzinvestitionen
Welche Arten der Investition gibt es?
Welche Unterschiede gibt es zwischen EK und FK?
1. Einfluss auf die Geschäfts- und Finanzpolitik:
EK: Gegeben FK: Nicht gegeben
2. Fristigkeit der Überlassung:
EK: unbegrenzt FK: Zeitlich begrenzt
3. Gegenleistung für die Kapitalnutzung:
EK: Gewinnanteil FK: Zinsen
4. Haftung
EK: Abhängig von der Rechtsform FK: nein
5. Rechtsanspruch auf Rückzahlung:
EK: Nein FK: ja
EK: Gegeben FK: Nicht gegeben
2. Fristigkeit der Überlassung:
EK: unbegrenzt FK: Zeitlich begrenzt
3. Gegenleistung für die Kapitalnutzung:
EK: Gewinnanteil FK: Zinsen
4. Haftung
EK: Abhängig von der Rechtsform FK: nein
5. Rechtsanspruch auf Rückzahlung:
EK: Nein FK: ja
Gegliedert nach Eigen- und Fremdfinanzierung & Außen- und Innenfinanzierung:
Beteiligungs- und Kreditfinanzierung
Selbstfinanzierung und Finanzierung aus Rückstellungen
Beteiligungs- und Kreditfinanzierung
Selbstfinanzierung und Finanzierung aus Rückstellungen
Welche Finanzierungsquellen gibt es?
Was ist die Investitionsrechnung und welche Verfahren gibt es?
Die Investitionsrechnung dient der Beurteilung der Vorteilhaftigkeit eines Investitionsprojekt.
Es gibt:
Statische Verfahren
Dynamische Verfahren
Simultanmodelle des Kapitalbudget
Es gibt:
Statische Verfahren
Dynamische Verfahren
Simultanmodelle des Kapitalbudget
Welches bekannte Verfahren wendet man im statischen Verfahren der Investitionsrechnung an? Gehe dabei auf die Definitionen und Schwächen ein.
Amortisationsrechnung (Pay-off-Method):
Die AMR berechnet die Dauer des Geldes, dass man für ein Investitionsprojekt ausgegeben hat, wieder zurückbekommen.
Dabei werden Zahlungsrückflüsse nicht berücksichtigt.
Die AMR berechnet die Dauer des Geldes, dass man für ein Investitionsprojekt ausgegeben hat, wieder zurückbekommen.
Dabei werden Zahlungsrückflüsse nicht berücksichtigt.
Wie funktioniert das dynamische Verfahren?
Man berücksichtigt den Zeitmoment der Rechnung.
Es gilt, dass eine Einzahlung/ Auszahlung umso weniger wert/belastender ist, je weiter sie in der Zukunft liegt.
Man berechnet den Barwert.
Es gilt, dass eine Einzahlung/ Auszahlung umso weniger wert/belastender ist, je weiter sie in der Zukunft liegt.
Man berechnet den Barwert.
Barwert= Alle zukünftigen Aus- und Einzahlungen werden auf den Zeitpunkt der Investition abgezinst.
Eine Investition ist Vorteilhaft, wenn der Kapitalwert (= Differenz zwischen der Summe der Barwerte aller Einzahlung und Auszahlungen) gleich oder größer 0 ist.
Eine Investition ist Vorteilhaft, wenn der Kapitalwert (= Differenz zwischen der Summe der Barwerte aller Einzahlung und Auszahlungen) gleich oder größer 0 ist.
Was ist der Barwert?
Horizontale und Vertikale Kennzahlen.
Welche Kennzahlen gibt es?
Was zieht man aus Horizontalen Kennzahlen? Welche Kennziffern gibt es?
Man kann die Zahlungsbereitschaft eines Unternehmens beurteilen.
Liquidität 1. Grades: ZM:kurzf VE
Liquidität 2. Grades: ZM+kurzf Fo : kurzf VE
-> sollte mehr als 100% betragen
Liquidität 3. Grades: ZM+ kurzf Fo + Vorräte : kurzf VE
-> sollte zwischen 150% - 200% betragen
Liquidität 1. Grades: ZM:kurzf VE
Liquidität 2. Grades: ZM+kurzf Fo : kurzf VE
-> sollte mehr als 100% betragen
Liquidität 3. Grades: ZM+ kurzf Fo + Vorräte : kurzf VE
-> sollte zwischen 150% - 200% betragen
Was ist die goldene Finanzierungsregel?
Dauer der Bindung der Vermögensgegenstände & somit der einzelnen Kapitalbedürfnisse = Dauer zur der Deckung der Kapitalbedürfnisse
Also: Langfristig gebundenes Vermögen (= Anlagevermögen) soll mit langfristigem Kapital finanziert werden.
Also: Langfristig gebundenes Vermögen (= Anlagevermögen) soll mit langfristigem Kapital finanziert werden.
Verschuldungsgrad: FK/EK
EK-Quote: EK/Gesamtkapital
FK-Quote: FK/ GK
EK-Quote: EK/Gesamtkapital
FK-Quote: FK/ GK
Was sind Vertikale Kennzahlen?
Was ist der Leverage - Effekt?
Die Rentabilität der EK kann durch FK angehoben werden, aber nur wenn die GK-Rentabilität größer ist als der FK-Zinssatz.
Hebeleffekt => Er hebelt die EK- Quote, obwohl der FK-Anteil höher ist als der EK-Anteil.
Welchen Effekt hat der Leverage-Effekt?