wurde die Klausur schon geschrieben ? wenn ja wie war sie ? schreibe demnächst finanzielles Risikomanagement und wollte vllt sehen wie viel schwieriger die Hausaufgabe aussieht
View 5 more comments
Ok Dankeschön !! Muss man jedes Blatt unterschreiben ? Oder reicht das letzte ?
Das letzte reicht bzw. es kommt eine eidesstaatliche Erklärung mit der Klausur, die du ausdrucken und unterschreiben musst und auch mit einfügen musst, aber du musst auf jedes Blatt Name und Matrikelnummer schreiben :)
wurde die Klausur schon geschrieben ? wenn ja wie war sie ? schreibe demnächst finanzielles Risikomanagement und wollte vllt sehen wie viel schwieriger die Hausaufgabe aussieht
Was muss ich abgeben, dass meine Klausur nicht als Fehlversuch gewertet wird?
Aufgrund Corona wird es egal ob du die Klausur schreibst und durchfällst oder gar nicht antrittst ohne Attest nicht als Fehlversuch gewertet. Also versuch einfach mitzuschreiben.☺️
Okay danke :) dann hab ich ja nichts zu verlieren
welche Werte haben die für die Rendite und das Risiko eingesetzt?
Weiß jemand wieso genau die Formel der Varianz so aufgebaut ist? Oder wo in den Vorlesungsunterlagen ich das finde?
Warum wurde hier die Formel umgestellt?
Ist eigentlich die normale Risiko Formel nur mit anderer Reihenfolge am Anfang. Aber spielt ja für das Ergebnis keine Rolle.
Warum nehmen wir hier an, dass Alpha 0,6 ist?
View 3 more comments
wie kommt man auf 0.0148?
0,2 x 0,32 x 0,22
Gibt es eine WhatsApp Gruppe?
wäre glaub ich zumindest sinnvoll eine zu haben da könnte man ja dann auch Ergebnisse vergleichen um sicher zu gehen.
WhatsApp Gruppe für Kapitalmarkttheorie: https://chat.whatsapp.com/G3lho6WEiNgGt1iygfNHCH
Hallo :) WIe komme ich auf diese Formel für Beta?
Hi, das ist die Formel des CAPM-Modells für die EK-Rendite nach Beta umgestellt.
Danke :)
Weiß jemand ob es einen Nachschreibtermin gibt ?
Ja gibt es, in Form einer Hausaufgabe
Bei den aufgezeichneten Vorlesung in der dritten wo es um die Cov zweier Wertpapiere geht macht der Paul Diagramme an die Tafel. War einer vor Ort und kann die vielleicht abfotografieren?
Bitte nicht nachmalen. MNP und A haben optisch die selbe Rendite, wobei A ein weit größeres Risiko aufweist. Dadurch wäre mit dem Dominanzprinzig A schon raus und kann damit nicht auf der Effizienzlinie liegen. Grafisch in der Klausur ordentlich zeichnen.
Was für eine pingelige Korrektur...
View 6 more comments
Und was hätte man da schreiben müssen? Habe da leider keine Ahnung
Wir hatten das in der Vorlesung. Weiß aber nicht mehr welche
Ist der Moodle Kurs "Kapitalmarkttheorie (072042-WiSe19/20)" der relevante Kurs für die Klausur am 3.8.20? Wurde schon bestätigt, ob die Klausur überhaupt stattfindet?
Wird eine Hausaufgabe laut Moodle Kurs News
Man kann sich für die Klausureinsicht anmelden
Hat jemand ne Zusammenfassung als word oder pdf-Datei? Wäre sehr nett, wenn jemand eine zur Verfügung stellen würde.
Ist es bei euch auch viel schlechter als erwartet?
View 12 more comments
Ja aber wohl doch nicht so gewesen
Klausur war ja in Ordnung gestellt, bringt nur nichts wenn die Benotung kacke ist
Notenliste?
Keine vorhanden!
Noten sind raus
gibts ne Liste ?
Was hattet ihr für ein Beta-Faktor raus?
View 18 more comments
Ist doch völlig egal, ob man das in Prozent oder als Dezimalzahl angibt
Habe auch alles in Dezimalzahlen gerechnet und nichts in Prozent
Wie fand ihr die Klausur ?
View 2 more comments
Was war 3b nochmal? Das mit Beta?
3b war über aktiv. PM; die Aufgabe mit dem Vortrag.
Wie sieht die raumverteilung für morgen aus?
A-O HGD 10 P-Z HGD 30
Viel Erfolg euch allen morgen! :)
Ist Marktportfolio automatisch das Portfolio mit der geringsten Standardabweichung? Weil die Sharp Raito hängt ja davon ab.
View 1 more comment
Und wieso ist das die Antwort "Richitg" ?
Weil über die Maximierung der Sharpe Ratio das Tangentialportfolio bestimmt wird. Da Tangetialportfolio = Marktportfolio, muss auch Sharpe Ratio maximal sein.
Viel glück euch allen morgen :)
Wo erkenne ich die geforderte Rendite? oder einfach nur, weil sie über dem Risikolosen zins liegt?
In der Aufgabe steht, dass eine Rendite von 12% erwartet wird. Über das CAPM berechnet, wird eine Mindestrendite von 10% gefordert, sodass man für sein eingegangenes Risiko entsprechend entlohnt wird. Weil 12% > 10% ist eine Anlage ratsam. Die geforderte Rendite berechnest du über das CAPM.
Wurden Verhaltensanomalien nicht ausgeschlossen?
View 9 more comments
dieses Jahr fand keine Vorlesung statt und deshalb sollten wir die Aufzeichnung ansehen
Dann lern es halt nicht, kann dir nur sagen was Marcel in der Sprechstunde sagte, jeder kann ja zum Glück lernen wie er mag. Er hat mir es explizit gesagt, aber dann hast du wohl andere Infos :-)... Übrigens findet sich in der Aufgabensammlung für dieses Semester auch das Thema Verhaltensanomalien, aber gut....
Kann Mann nur mit den altklasuren hier bestehen
Denke schon, ist aber mutig..
Warum werden nur 4% von A gekauft? Wir verfügen doch über genug Kapital (280000+130004) für 4,56% von A oder nicht?
View 9 more comments
@Fuchs wurde doch auch
Ich würde einfach genau die Aufgabenstellung lesen und dann nochmal einen Satz dazu schreiben warum man es jetzt so gelöst hat. Solange dort nicht explizit steht, dass der Investor das gesamte Kapital investiert würde ich es so machen wie wir es auch in der Übung hatten.
Schreiben wir 60 oder 90 Minuten?
60 Minuten.
wie kommt man hier auf die 47,6% Leverage
FK/EK
ups :D voll übersehen :D aber danke
Kennt jemand die Hörsaalverteilung? Die vom Prüfungsamt geht nur bis O
View 1 more comment
Hab eine Mail an Marcel geschrieben
P-Z in HGD30
Hey, könnte mir evtl. jemand erklären wann ich die Treynor/Sharpe-Ratio anwenden muss? Ich mach immer den Fehler, dass ich bei Performance-Maßstäben-Aufgaben direkt CAPM anwenden will..
View 1 more comment
Du kannst darauf achten, ob es sich um eine Prognose oder historische Daten handelt. Wenn es um eine Prognose geht benutzt du das CAPM, wenn du ein Wertpapier oder ein Portfolio anhand seiner historischen Rendite bewerten willst, dann kannst du dies über Sharpe Ratio oder Treynor Ratio tun.
hmmm oke, danke für eure Antworten 🙏🏼
Wurde irgendwelche Themen ausgeschlossen? Ich habe hier was von Informationsanomalien gelesen? Kommen Berechnung von Entity und Equity dran, da diese nicht explizit in der Übung behandelt worden sind, obwohl dies in der Vorlesung gesagt wird. Danke für deine Hilfe!
Ich glaube nicht, dass irgendetwas explizit ausgeschlossen wurde. Allerdings denke ich nicht, dass man einen Unternehmenswert über Equity oder Entity Ansatz berechnen muss, da dies nur am Ende erwähnt wurde und nicht im Fokus dieses Moduls steht. Die Grundzüge, sodass man eine kurze Interpretation geben kann, sollte man aber vielleicht doch kennen (z. B. für eine Richtig oder Falsch Frage).
Warum nimmt man für die Berechnung des Bruttogewinns für T1 den Wert aus To?
View 1 more comment
Das ist der gleiche Grund warum du für die Berechnung des Umsatzes in T1 den Wert aus T0 nimmst. Da berechnest du den Wert in T1 ja auch durch Multiplikation des Wertes in T0 mit der Umsatzänderung. Beim Bruttogewinn jedoch adjustierst du die Umsatzänderung noch mit dem OLE.
Ahh, super! Dankeschön, jetzt hab ichs verstanden
Es müsste doch FK/EK und nicht Rendite vom EK im Nenner sein oder ?
In den Nenner kommt immer die Auszahlung der verkauften Anteile die du einen Punkt vorher ausrechnest
Ach ja ich hab vergessen, dass ich das EK des Investors brauche und nicht die der Unternehmung.
Das müsste doch richtig sein? Begründung wäre: SR = (Rp - Rf) / σp Oder ist σ nicht das systematisches Risiko?
View 2 more comments
Also die Aussage der These ist falsch meine ich :)
Okay, dankesehr <3
Wie kommst du hier auf K(gk) in Höhe von 10,1%? Ich habe gerechnet: (7000000*5,5+3250000*2)/10250000=4,39%
Ich würde schreiben „ist sie dominiert“ da es dadurch dann ausgeschlossen werden kann
Warum nicht 5,5% ?
k(gk)= 450000:9000000=0.05
Außerdem muss nach dem MM-Theorem gelten, dass die GK Kosten unabhängig von der Kapitalstruktur des Unternehmens sind
Kann mir jemand sagen wo genau ich diese "Sharpe-Ratio" finde ? In den Vorlesungsunterlagen finde ich nur das Marktmodell nach Sharpe, aber auch nicht mit genau dieser Formel.
Du findest das in Kapitel 6 Folie 34. Warum das in der 1. Übung abgefragt wurde, weiß ich nicht:)
Perfekt, danke!
Fehlt hier nicht der Rest von der Formel?
View 7 more comments
Rein mathematisch sollte aber eig das selbe raus kommen. 😃
Der Korrelationskoeffizient fehlt, deswegen kommt nicht das gleiche raus
Weiß jemand ob verhaltensanomalien ausgeschlossen wurden? 🙈
View 1 more comment
Wurde hier irgendwann gepostet 🤷🏽‍♀️
Prof Paul hat in einer VL gesagt, dass wird das nich auswendig lernen müssen. Könnt ihr euch anhören, kA wie er das genau gemeint hat.
Muss man hier nicht erst die Summe der Cov durch T-1 und die Summe der quadratischen Abweichung durch T-1? Und das dann in die Formel für Beta?
Kommt das Selbe raus.
Rein der Formalität halber würde ich trotzdem jeweils vorher Die erwartungswerte ausrechnen und damit weiter rechnen. Kann mir vorstellen dass da schnell ein Punkt flöten geht wenn man es auslässt
Hat jemand eine gute Erklärung zum Modigliani-Miller irrelevanztheorem?
Die These des MM Irrelevanztheorems ist, dass die Gesamtwerte zweier Unternehmen einer Risikoklasse sich trotz unterschiedlicher Kapitalstrukturen nicht unterscheiden. Die durchschnittlichen Kapitalkosten sind im Gleichgewicht konstant und gleichen den EK-Kosten einer unverschuldeten Unternehmung. Wenn FK risikolos ist und sich somit zum Kapitalmarktzins verzinst, bleiben die FK-Kosten konstant. Die EK-Kosten steigen aber bei steigendem Verschuldungsgrad. Also ist die Kapitalstruktur irrelevant und es gibt keinen optimalen Verschuldungsgrad, da sich durch mehr Leverage keine Wertsteigerungen realisieren lassen.
Danke sehr 😊
Kann mir das jemand erklären ? Ist die Tabelle immer so aufgebaut? Und wieso wir in der ersten Spalte mal 1% genommen woher kommen diese 1%?
View 2 more comments
Nein... also diese 1 % ist der Dreisatz. Der ändert sich immer
Die ausstehenden Aktien sind immer die 100% und dann musst du gucken wie viel Prozent die Aktien in der Aufgaben Stellung davon sind.
Werden in der Klausur die Formeln zur Berechnung der Werte in der Tabelle wie bei Übung 2 in Aufgabe 1 angegeben sein ?
Nein
bei der Formel müsste durch das Gesamtkapital geteilt werden.
Richtig. Unten muss Gk hin. War nicht extra
Wieso können wir hier überhaupt den Beta-Faktor berechnen? Es handelt sich doch um ein Portfolio und nicht ein einzelnes Wertpapier?
Das ist irrelevant. In einem Portfolio sind zwar verschiedene Wertpapiere aber sogesehen berechnet man dann den gewogenen Durchschnitt der einzelnen Betas der Wertpapiere. Das Beta des Marktes existiert ja auch und beträgt 1. Daraus lässt sich naiv! schließen, dass mit steigender Anzahl der Wertpapiere in einem Portfolio der Beta-Faktor gegen 1 konvergiert.
Load more