Welche Note habt ihr so? SS20
Gibt es auch eine gruppe für Zinsen: Interest Rate Models and Applications?
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also ich fande Zinsen sehr verständlich und ist zu empfehlen
Vielen Dank für deine Antwort 🤩🤩🤩🤩
Hi :) weiss jemand ob das gesamte Skript Klausur relevant ist oder ob was ausgegrenzt wurde ?
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Komme nicht in die gruppe rein
Was habt ihr so?
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geil das jemand mit 1.0-2.0 abstimmt, es aber gar keine gibt 🙈
😢 traurig
WS19/20: Kann jemand erklären wie man bei d) den Wert der Anleihe berechnet? Woher kommt die 1,0776 aus der Lösung?
Hallo, wäre jemand so nett und würde seine kompletten Übungssachen zur Verfügung stellen? Das wär sehr hilfreich. Danke
Ich habe zwar noch nicht die Übungssachen, würde die Klausur aber gerne in diesem Semester schreiben. Wir können uns zusammensetzen und die Aufgaben sowie alte Klausuren gerne zusammen durchgehen, wenn du willst.
Wie fandet ihr es so? Fand es doch recht anspruchsvoll
Klausur ging eigentlich nur über Kuponbonds und dann auch noch mit Aufgaben, die ich so weder in Übung und Altklausuren (an denen man sich ja eigentlich orientieren sollte) gesehen hab. Mal schauen was bei rumkommt.
SS18 A2 (iii): Aus welchem Grund ist die Konvexität verletzt? Und ist die Rechnung 0,08 + 20.000 * 0,08 richtig oder wende ich die Formel für die Cap-Floor Parität falsch an? Wie geht man folglich bei der Wahl der Arbitrage-Strategie vor?
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Ich habe die Interpretation dahinter nun verstanden, danke. Aber wenn in meiner Rechnung erhalte ich Cap <= 6%. Woher kommen deine 7,5%? und ist die Tabellenspalte "Preis" nur zur Verwirrung da oder kann man damit auch was anfangen? Meine Rechnung: Cap (L2) <= 8-6/8-4 * 4 + 6-4/-8-4 * 8 = 6 bzw. 6%.
der Preis ist das was du einsetzen musst für Cap (L1) also = 10%
ss 19 a 2 c ii welche Werte werden für Put_e und Call_e eingesetzt? Auch aus der Übung wird mir das nicht ersichtlich..
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B^c(to,T): wären das 0,03*0,85=0,0255? Ich rätsel seit ner Stunde dran und komme am Ende nicht auf die 97,3%.. Für Summe von ci* B(to,ti) habe ich (0,97+0,94+0,90+0,85)*0,03 Also jetzt bei der SS18
1.2-(2%*(0,97+0,94+0,9+0,85)+0,85-0,7*0,94-2%*(0,97+0,94)) = 0,973
Hat jemand zB WS 13/14 Aufgabe 1b oder SS 14 Aufgabe 1 c gemacht und kann mir sagen wie man die implizite Prämie bestimmt und ggf die Darstellung des Kündigungsrechts als Option? Finde dazu leider nirgends was
Es handelt sich dabei ja um einen Putable Bond. Der Unterschied zwischen einer normalen Kuponanleihe und einer Kuponanleihe mit Kündigungsrecht ist ja eben dieses Kündigungsrecht. Du weißt, dass der Preis einer Anleihe mit Kündigungsrecht bei 104% liegt. Du musst nun einfach den Preis einer normalen Kuponanleihe ausrechnen und die Wert-Differenz dieser beiden Produkte ist dann die Prämie. Zu (2), guck dir dazu die Seiten im Skript zu Putable Bond an. Da sieht man ja, dass das Kündigungsrecht über eine Put-Option auf eine Kuponanleihe dargestellt werden kann. Entsprechend kannst du dann für diese Put-Option, die ja das Kündigungsrecht darstellt, obere und untere Schranke ausrechnen.
In der Klausur aus dem ss17 bei der Aufgabe 2 b ii: wie wurde B(0,3) ermittelt? Ohne sie kann ja die Summe aus B(0, i) nicht ermittelt werden, die laut der Lösung 1,05 betragen.
Der Zerobond B(0, 3) ist doch in der Aufgabenstellung gegeben.
Puh.. ich sollte wohl ne kleine Pause einlegen. Danke!
Ist die 4% beim Wert für den Kuponbond Teil der Formel? Steht sie immer vorm Summenzeichen oder wird das von was anderem abhängig gemacht? Bsp.: In WS 18 19 A2 a) sehe ich jetzt nicht, dass irgendwo im Text die 4% explizit genannt werden.
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Wie wäre es denn richtig?
Mit einem Kupon i. H. v. 3% anstatt von 4%. Also das Endergebnis was in der Lösung steht ist richtig, nur die 4% steht da fälschlicherweise.
SS14 Nr 2 a) Wie berechnet man die Anleihe? Komme mit der Lösung nicht auf das Ergebnis
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Danke aber Woher sind die 4% ?
Du brauchst am Ende einen Nennwert als Rückzahlung (wie bei jeder Anleihe) da du bereits einen halben Nennwert durch den halben Floater "verbraucht" hast, bleibt dir nur noch ein halber Nennwert über, du musst also für die 2% Zahlung der Anleihe einen Halben 4% Bond benutzen um die 2% Zinsen zu erreichen. Falls du einen halben Floater und eine Ganze 2% Anleihe benutzen würdest hättest du ja 1,5 Nennwerte. Hoffe das ergibt sinn.
Auf der Folie 102-103 wird mir nicht genau ersichtlich, was nun die untere Preisgrenze für eine Call-Option auf Zerobond ist. Jemand ne Idee?
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Danke für die Antwort. In schriftlicher Form festgehalten wäre es doch, so wie du es sagst, nicht anders als die obere Grenze? B(T0,T) > B(T0, T) - K?
die untere Grenze ist vermindert um den abgezinsten Strikepreis k, die obere Grenze hingegen stellt lediglich das Wertpapier(hier Zerobond) an sich dar. Der Call also Maximal so viel Wert sein wie sein Underlying. "Die Untere Grenze gibt den auf heute abgezinsten Gewinn wie der, und dem entsprechend muss der Call mindestens so viel Wert sein" - Galileo
Hat jemand was zur WS 16/17 A 2b): Callable Bonds
Der Emittent macht nur dann von seinem Recht gebrauch, wenn der Barwert der noch zu zahlenden Leistung höher ist als der Nennwert. Da ein Callable Bond zusätzlich noch aus einem Call-Besteht gelten andere Richtlinien bei nicht-negtiven Zinsen: siehe seite 124
Die Aufgaben über Wechselkurse wurden für diese Klausur ausgegrenzt, oder?
Ja, die sind ausgegrenzt
Wie geht man bei der SS 19 A1 d) (iii) vor?
Warum 1/4 1/4?
weil es t1 und t2-t1 sind t1=1/4 und t2=1/2
WS 16/17 A 1 d) (ii) wieso liegt Arbitrage vor? Was muss dafür in Worten beschrieben erfüllt sein?
Hat jemand eine Lösung für Sommer 16?
Weshalb verkaufen wir genau 3 Floor L2?
Das ist nur eine Möglichkeit. Du könntest wahrscheinlich auch 2 Floors mit L2 verkaufen und dafür nur einen Floor mit L1 und einen Floor mit L3 kaufen.
musst auf die selbe Prozentzahl kommen. 3*L2 ist das selbe wie 1*L1 und 2*L3
SS 17 A 1 d) (ii): Wieso ist rn(0,1) = 2,0408% und wie kommt man auf diesen Wert?
das berechnest du ganz normal wie die werte in 1a, also mit B(0,1) in die formel einsetzen
Ach das haben wir ja vorher ausgerechnet, sehe ich jetzt erst. Danke!
Wurden irgendwie Mal die Übungsaufgaben geändert? In den Altklausuren sind so viele Aufgaben die ich in der Klausur niemals lösen könnte und ich habe oft das Gefühl, dass ganz andere Formeln verwendet werden. Hat jemand ähnliche Probleme?
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Ja stimmt, aber da wurde das meiste auch mehr oder weniger über die Übung abgedeckt
Trotzdem kann ich mir vorstellen, dass Sachen von A1 und A2 aus älteren Klausuren als SS16 dran kommen...
Ich verstehe nicht, welche Formel das genau abbildet? Ich hätte jetzt gedacht es sei die Formel für den Floor mit V*a(L-rn(...)) aber das kommt auch nicht hin, oder?
Warum wird das gemacht??
Du willst die Summe von B(0, ti) für i=2 bis 6. Über umstellen der Swapyield hast du die Summe von B(0, ti) für i=1 bis 6. Die Summe der Zerobonds von i=1 bis 6 entspricht: B(0, 1) + B(0,2)+...+B(0,6). Die Summe der Zerobonds von i=2 bis 6 entspricht: B(0,2)+...+B(0,6). Du erhälst also die Summe der Zerobonds von i=2 bis 6 über Summe der Zerobonds von i=1 bis 6 minus B(0,1).
Woher kommt plötzlich diese Formel?
Bekommt ihr bei SS17 1b) für yc(0,2,2) auch eine andere Lösung raus als in der Musterlösung steht?? Bekomme da 4,9765% raus.
Bekomme auch dein Ergebnis raus
Warum ändern sich je nach Aufgabe die Formeln für die untere und obere Preisgrenzen? Woher weiß ich was wann gilt?
SS14 Nr.2 a) Weiß jemand wie man den Wert der Anleihe berechnet? In der Lösung steht dass das Produkt einem 1/2 FRN+ 1/2Kuponbond(Kupon=4%) entspricht.
Kann jemand erklären wie man das berechnet?
Hat jemand die WS 17/18 Aufgabe 1b (i) gemacht? Ich komme trotz Lösungen auf andere Ergebnisse. Habe die Formeln einfach jeweils nach B umgestellt aber dann kommt was anderes raus.
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Ja. Habe es gerade gerechnet und komme auf 4,9765% Aber in den Lösungen sind öfter ein paar fehler. Bei der die ich hier oben gepostet hatte haben die bei der letzten ja auch einfach in der Lösung mit 7/2 gerechnet statt 5/2
Ok, komme ich auch drauf. Danke!
Warum immer 1/2?
weil das alpha=1/2 ist wegen 6 Monats-Euribor
Warum hoch -1? Die Formel sagt doch alpha, aber aplha wäre doch 1/4 oder verwechsel ich da was?
Aber in der Aufgabenstellung steht nominale Kassazinsen also ist es die Formel mit rn und es gibt dadruch auch kein hoch alpha, sondern du Formst nur nach B um und daher einfach hoch -1
In der Formel steht doch re?
Aber in der Aufgabenstellung steht nominale Kassazinsen also ist es die Formel mit rn und es gibt dadruch auch kein hoch alpha
Hat jemand vielleicht die Altklausuren bearbeitet und könnte seine Lösungen mit Rechenweg hochladen?
Hat jemand eine übersichtliche Formelsammlung?
Wie bitte lernt ihr für dieses Fach? Bin gerade völlig überfordert vom Skript
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Nein. die war nur verwirrend
Alles klar danke.
Was steht hier unter dem Bruchstrich?
Da steht: Preis langer Bond/ Preis kurzer Bond
Da ich arbeitsbedingt verhindert bin und ich trotzdem gerne die Klausur mitschreiben würde, glaubt ihr 4 Tage intensives Lernen reichen aus?
Klausur WS13/14 Aufgabe 1: Ich habe jz schon mehrmals versucht auf die Zahlen in der Lösung zu kommen für B(0,2) usw., jedoch kommen bei mir immer andere Ergebnisse raus. Ist die Formel zum Berechnen nicht folgende: (1+alpha*rn)^-1 Ich komme mit der Formel lediglich bei B(0,1) auf das selbe Ergebnis wie in der Lösung. Kann mir da jemand helfen, was ich falsch mache.
Du kannst nur B(0,1) mit dieser Formel berechnen, weil rn(0,0,1) = rn(0,1). Bei B(0,2) ist dann aber ein Terminzins gegeben, weshalb folgende Formel verwendet wird: 1/alpha * (B(0,t)/ B(0,2) -1) = 2%. B(0,t) hast du ja schon berechnet, d.h. hier musst du nur noch die Formel nach B(0,2) umstellen.
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Hast du evtl auch die Lösungen zu Aufgabe 3 oder wurde die nicht besprochen? :)
Wurden Folien in der Vorlesung ausgegrenzt?
Kann jmd. das Fach empfehlen? Würde es gerne im SS ohne Vorlesung schreiben?
Kann jmd vom Freitag seine eigene Mitschrift hochladen? Konnte leider nicht teilnehmen.
Wer kann mir was zum Niveau dieses Moduls sagen?
Hi zusammen :-) Hat hier jemand noch weitere Unterlagen? Gerne auch zur 3. Übung oder handschriftliche Klausurlösungen? Danke!!
Könnte einer die Lösung aus der 1. Übung vom 15. Januar zur Verfügung stellen? War da krankheitsbedingt leider nicht anwesend. Danke Euch!
Hat jemand Lust Morgen nochmal ein paar Aufgaben zur Klausur gemeinsam durchzugehen?