Tutorium 4 - Lösungen.pdf

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Uploaded by Christian Nienhaus 1194 at 2019-06-17
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Lösungen der Aufgaben des vierten Tutoriums.

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Haben wir nicht eigentlich in der Q&A festgehalten, dass der Wert des Calls steigt mit steigendem T?
es ist zu differenzieren zwischen t als time to maturity und t als time die vergangen ist hier ist die vergangene Zeit gemeint, wofür C sinkt, da weniger "gutes" passieren kann für Time to maturity gilt genau gegenteiliges
Klar macht Sinn vielen Dank!
Woher weiß ich, dass der Part null ist? Hat ja bestimmt mit der squared volatility in dem Teil zu tun oder?
Das ist der Gamma-Teil. Da sowohl Call als auch Put das gleiche Gamma haben, ist der Term in der Klammer (Gamma_c - Gamma_p)=0, also ist das gesamte Produkt gleich 0.
Was ist denn mit den anderen Varianten? 2 up 2 down, 1 up 3 down und 0 up und 4 down? Verstehe ich es richtig, dass man die nicht berücksichtigt, weil der Stock Price unter dem Strike Price liegt und der Value damit eh 0 wäre?
Korrekt. In der Zeile vor dem Endergebnis siehst du auch, dass ich noch drei Nullen mit addiert habe. Das sind jeweils die Values, wenn es weniger als 3 Up-Movements gibt.
Okay danke Christian!
In der Vorlesung steht die Formel nur mit T statt T/N im Exponenten. Wie bist Du darauf gekommen, dass es T/N ist?
Auf Folie 70 oben rechts findest du die Formel. Dort wird der Exponent auch durch N geteilt.
Super danke Dir!