CoFi Tutorial 3.pdf

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Uploaded by x y 16188 at 2016-05-13
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Mitschriften aus dem CoFi-Tut in bekanntlich heißer xy-Qualität! ;) Folienvorlage ©Lehrstuhl für Finanzierung Münster

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Kann das jemand erklären?
Stell dir ein deutsches Unternehmen vor, dass viel in Schwellenländer investiert, dann ist das unsystematische Risiko (gemessen in Sigma) sehr hoch, aber da das Unternehmen vorwiegend im Ausland seine einkünfte erzielt ist es weitgehend unabhängig vom Deutschen Markt, weswegen das unsystematische Risiko (market risk, gemessen in beta) sehr niedrig ist da die deutschen Marktschwankungen nicht besonders hohe Auswirkungen auf das Unternehmen hat.
kann einer erklären, warum man eine höherer standardabw. im Vergleich zum Markt haben kann, aber gleichzeitig auch einen niedrigeren Erwartungswert?
Beta ist nicht der Erwartungswert. Beta ist erst einmal nur das Risiko im Verhältnis zum Markt. Prinzipiell kann uneffizientes Asset ein höheres Sigma und geringeres Mü haben. Dann wird es vom Markt Portfolio Mü-Sigma dominiert und siedelt sich im Mü-Sigma-Raum rechts unter dem MArkt an
Kann das einer nochmal erklären?
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bei aufgabe 3e) müsste es nicht eigentlich overvalued sein? da ich ja ein portfolio habe was risikoärmer als das MP ist, den selben return abwirft. oder auch mit der argumentation, dass der required return < expected return ist heißt ja nichts anderes dass 5% required sind es aber 7% gibt somit muss es doch overvalued sein?!
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Danke! :) Kannst du auch das 4. Tutorium hochladen?
Fände ich auch super !