HT 2018 Lösung .pdf

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Uploaded by Felix 845 at 2019-07-24
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Ich bin mir bei manchen Sachen nicht sicher... bei den meisten steht ein Fragezeichen daneben.

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Wie kommen wir hier auf die Formel?
Was wurde hier gemacht?
Meine Ergebnisse für a) und b): a) r(€) = 0,096 b) NPV(SFr)=12,9 SFr NPV)€)= 14,9€ --> 17,284SFr ; AF10;2% = 6,745
Werden die Kosten jährlich gezahlt oder nur einmalig? Laut Aufgabenstellung würde ich sagen einmalig, dann multipliziert man diese aber nicht nochmal mit dem AF
warum nimmst du hier die Risk-free rate? gleicher Grund wie unten bei der Frage?
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Um eine Forward rate zu berechnen nimmt man immer die interest rates des jeweiligen Landes die risikofrei sind bzw die man durch die Bonds des jeweiligen Landes bekommt. (Deswegen steht in der Grafik im Kasten der Interest rates auch "Bonds"). Die nominalen Interest rates bezeichnen den Return den Investoren für ein bestimmtes Projekt verlangen (da Projekte unterschiedlich risikoreich/risikoarm sind)... mit diesen nominalen interest rates wird aber nie eine forward rate ausgerechnet weil sie eben projektspezifisch sind und nichts mit den risk-free rates die man durch bonds bekommt zu tun haben
Also bin ich der Meinung dass das stimmt wie ich es gerechnet habe
Du kannst hier nicht zwei unterschiedliche Raten nehmen und es steht in der Aufgabe, dass die Kosten in 2018 30 sind danach steigen sie erst um 2%. Somit ist deine Formel hier falsch. Hier berechnest du die Kosten, wenn sie schon 2018 um 2 % steigen
Ja da hast du Recht
müsste hier nicht durch 1.04 geteilt werden, anstatt durch 1.004? Die risk free rate ist ja 4% und nicht 0,4%
Oh ja da könntest du recht haben, dass ich mich da vertan habe...
somit ist dann auch das Ergebnis von der b falsch
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Hast du zufällig auch den Nachtermin 2018 gerechnet und wärst so lieb den hochzuladen?:)
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das wäre super, danke für deine Hilfe Felix! :)
Danke!
Wieso nimmst du hier die rf 0,04 und nicht die nominale Interest rate 0,1? Danke schonmal im Voraus :)
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Aber haben wir bei der Übung 5 nicht auch immer den Nominalzins genommen? Oder geht es hier um den risikofreien Gewinn, und deshalb die rf?
Also ich habe mich hier auf den Tipp unter der Aufgabe verlassen. Und da stand "use the given risk-free rates"
wie kommt man auf diese werte?
Das sind die Werte die in a) berechnet wurde
Also erstmal danke für deine Lösungen! Hier wäre für mich das einzig logische short put + stock + short call..... Hat das noch jemand so? :)
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Ich bin mir auch nicht ganz sicher, aber habe mir dazu die Schaubilder zu den jeweiligen Options (Tutorium) angeschaut und die Graphen sozusagen "bildlich addiert". Das wäre dann für mich die einzige Kombination bei der ich auf den Graphen aus der Aufgabe kommen würde :) Im ersten Teil muss ja die Steigung steiler werden, also macht es für mich Sinn, den short put und den stock zusammen zu addieren, da das die einzigen zwei sind, die im ersten Teil eine positive Steigung haben. Damit der Payoff aber nach Punkt K konstant bleibt, muss jetzt noch ein Graph dazu addiert werden, der eine negative Steigung im zweiten Teil hat, aber dafür im ersten Teil konstant ist. Also demnach der short call.... Ich hoffe das war einigermaßen verständlich.
Danke dir, das macht Sinn.
Woran erkennt man denn dann in welcher Währung man leiht und in welcher man investiert damit man später einen Gewinn erzielt? Man kann das ja schlecht vorher ausprobieren..
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@Felix danke dir für die Erklärung, ich denke dann merke ichs mir auch einfach so 😊
Ja schreibs dir einfach aufs cheet sheet dann muss man nicht mehr viel überlegen :D
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Hat noch jemand die Antworten auf die 1a und 1c? :)
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könntest du evtl das aufgabenblatt hochladen oder mir sagen wo ich das finde? Danke dir! :)
Das ist zum Haupttermin 2018, den findest du auf der Seite von Finance unter Old Exams :)